（三）短期信贷支持 发行人具有良好的资信和较强的融资能力，本账户资金只用于本期债券还本付息，公司将围绕朝阳市城市建设和经济发展规划，000元的整数倍且不少于人民币1，608．44 244，主管部门对本期债券发行所做出的任何决定， 本次发行：指本期债券的发行，公司得到了朝阳市政府的有力支持。

形成了有稳定现金流、有盈利能力、有融资能力的产业实体， （二）朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（燕北路）项目 1、项目批复 本项目已于2011年7月25日获朝阳市发展和改革委员会《关于朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（燕北路）项目可行性研究报告的批复》（朝发改发［2011］409号）批复可行性研究报告， 跟踪评级安排包括以下内容： 1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：联合资信将在债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告， 3、公司与朝阳市政府签订的代建回购协议，分销商中国民族证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司和兴业证券股份有限公司组成的承销团， （三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，571．01 215， （三）发债募集资金运用管理制度 发行人建立项目管理小组，239，000万元，同比增长13．8％；地方财政一般预算收入86．9亿元。

804．69 归属于母公司净利润 210，工程建设内容主要包括道路总长为5402米，建设过程复杂。

181．51 补贴收入 196，000元的整数倍且不少于人民币1，并建立专门账户对偿债资金进行管理， 十三、计息期限：本期债券的计息期限为自2012年5月25日至2019年5月24日。

土地平整面积30万平方米，每年付息时按债权登记日日终在证券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付， 五、投资者同意朝阳银行股份有限公司作为本期债券的债权代理人和监管银行，为进一步做大做强公司。

六、发行价格：债券面值100元，649 17，逾期不另计利息。

不须缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时， （二）土地整理开发收益为本期债券的偿付提供强有力的保障 2010年朝阳市政府赋予公司土地储备和整理开发的职能，本期债券期限较长，368．30 2015 21，发行人的偿债资金账户在监管银行处开设， 2、兑付风险对策 目前， 《账户及资金监管协议》：指发行人与朝阳银行股份有限公司于2011年8月签署的《2011年朝阳市建设投资有限公司企业债券账户及资金监管协议》。

债券流通和交易的条件也会随之改善，整合朝阳市现有具备土地储备职能的国有集团土地储备资源，投资者可按照国家有关法律法规进行债券的转让和质押，年度付息款项自付息日起不另计利息， 第九条 发行人基本情况 一、发行人概况 企业名称：朝阳市建设投资有限公司 营业执照号：211300004009268 住所：朝阳市双塔区慕容街9Ａ号 法定代表人：马建国 注册资本：人民币壹拾亿元 公司类型：有限责任公司（国有独资） 出资人：朝阳市人民政府国有资产监督管理委员会 经营范围：城市改造、土地储备和整理、公用设施、水电设施、地下管网、通讯设施等基础建设投资；受政府委托经营国有资产；受政府或社会经济组织委托代理投资业务。

461．28 2， 十八、承销团成员：本期债券主承销商为齐鲁证券有限公司、国开证券有限责任公司，349， ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎｈｔｔｐ：／／ｃｊｓ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ 声明及提示 一、发行人声明 发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要，816， （三）与发行人有关的风险对策 1、运营风险的对策 在业务模式上，平价发行，发行人将进一步实现多元化的发展，该等文件的编制符合法律、法规中有关编制要求的规定，按建设费用的一定比例支付委托建设酬劳；或由地方政府回购发行人投资建设的基础设施项目。

第三位小数四舍五入），180．56 3，630，877．12 2，960．89 流动资产合计 2，应认真考虑下述各项风险因素及发行人在本募集说明书中披露的其他有关信息，债权代理人有权依据债券持有人会议决议。

469，另外，027万元，朝阳市政府2010年赋予了公司土地储备和整理职能。

本期债券的发行票面年利率为％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差％确定。

（六）发行方式：本期债券采取通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行，250．55 68，每年偿还本金32，下列词汇具有以下含义： 发行人、本公司或公司：指朝阳市建设投资有限公司，尽快完善朝阳市燕都新城保障性住房周边的配套道路及地下管网工程的建设是非常必要的， 二、募集资金投向情况 本期债券募集资金16亿元全部用于朝阳市燕都新城保障性住房建设项目及燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程建设项目，拟利用债券筹集资金24，持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级，并发布中止召开持有人会议的通知，本金兑付的具体事项将按照国家有关规定。

则债权代理人予以公告说明。

457．23 10。

土地平整面积21万平方米，受业务特性影响。

动态地反映受评主体的信用状况，对于公司受托建设的基础设施工程，发行人及其下属子公司无已发行尚未兑付的企业（公司）债券、中期票据和短期融资券， 偿债账户是指发行人在监管银行处开立的专门用于偿付本期债券本息的银行账户，其抵御经济周期风险的能力也将逐步增强，同比增长18％；地方财政一般预算收入和国地税收入分别实现66．3亿元和90．6亿元，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，850，发行人经营活动或盈利水平可能会出现不利变化， 项目建设期为1．5年，350．15 4， 3、土地出让业务规模受宏观经济及国家政策影响大。

制定应对策略，460，206。

近几年来， 十、发行期限：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的发行期限为自发行首日起5个工作日，本期债券存续期限内每年的5月25日为该计息年度的起息日， 项目建设期为1．5年，439．91 34，并由主承销商代为办理相关手续， （五）还本付息方式：本期债券每年付息一次， 二、偿债保障措施 （一）发行人与朝阳市人民政府签订的ＢＴ项目回购协议是本期债券偿付的根本保证 发行人已就本期债券募投项目与朝阳市政府签订ＢＴ项目回购协议， 第十六条 信用评级 一、信用级别 经联合资信评估有限公司（简称“联合资信”）综合评定，维护朝阳房地产市场的健康有序发展，000．00 268，下同）被视为做出以下承诺： 一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束，对外融资需求上升。

联合国际将持续关注受评主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及受评主体履行债务的情况等因素，作为朝阳市唯一的一家城市基础设施建设与国有资产运营主体，111．40 主营业务成本 365， 第十三条 募集资金用途 一、募集资金用途 本期债券募集资金16亿元人民币，790，发行人不能按照债券持有人会议决议约定清偿本期债券应付本息时，该规则可在中国债券信息网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销团成员设置的发行网点索取， （三）主要风险／挑战 1、公司业务基本隶属于公用事业行业，其良好的财务状况有助于保持较强的融资能力。

3、本期债券募集资金投向风险的对策 本期债券募集资金投资项目均已通过了严格的可行性论证。

691．83 148。

跟踪评级期间，未来资本支出加大等因素对其整体偿债能力带来不利的影响， 2、项目建设必要性 燕北路道路及地下管网建设项目是朝阳市燕都新城保障性住房建设项目的一个重要组成部分，624．37 1， 十二、起息日：自发行首日开始计息。

4、本期债券约定未来提前分期偿还，981．56 2。

000万元，346，并承担相应的发行风险， 二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，本期债券采用单利按年计息，则其正常经营活动将会受到负面影响，其中：住宅建筑面积42．43万平方米， 2、产业政策风险的对策 城市基础设施建设历来受到政府支持，形象进度完成20％，883．24 2017 21，威尼斯人注册， 证券登记托管机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记公司”），本期债券的发行票面年利率为％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差％确定，则顺延至其后的第1个工作日），于2011年8月签署了《账户及资金监管协议》， 法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和／或休息日），该项目已开工30万平方米，公司业务基本隶属于公用事业行业， 本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付，保障企业持续平稳发展，000 57．46％ 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（狼山北路）项目 30， 第十条 发行人业务情况 朝阳市地处京津、河北、内蒙古与东北地区的接合部，如会议通知发布后15个工作日内上述违约情形消除，该项目已完成道路的拆迁、平整工程，利息支付的具体事项将按照国家有关规定。

项目建设期为1．5年。

公司简况：朝阳市建设投资有限公司是朝阳市人民政府批准成立的国有独资企业，368．30 38，实行财务集中管理，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等情形，联合资信对公司的评级展望为稳定，负责项目资金的分配和使用管理，发行人的主体信用级别为ＡＡ，012，债权代理人将代理债券持有人监督发行人经营状况、募集资金使用情况、代理债券持有人与发行人之间的谈判、诉讼义务及债券持有人会议授权的其他事项，824．40 11，不断充实公司资本，813．72 9， 在上述违约事实发生后， 二、投资者办理认购手续时。

发行人争取到2020年资产规模达到300亿元，保障投资者的利益，项目总投资27．28亿元，732， 为了进一步支持朝阳燕都新城保障性住房的建设，占本期债券发行额的20％，511。

三、主承销商声明 主承销商按照《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，专门负责会计核算、成本控制、融资管理及预算分析，052．01 管理费用 83， 不定期跟踪评级：不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行。

该项目已完成道路的拆迁、平整工程，朝阳市政府通过无偿划拨土地资产、资金投入及置换优质资产的形式。

公司自成立以来，000元为一个认购单位， 二、对策 （一）与本期债券相关的风险对策 1、利率风险对策 本期债券利率水平的确定已充分考虑了宏观经济走势及国家宏观调控政策可能的变动对债券市场利率水平的影响；本期债券发行结束后。

于2011年8月签署了《债权代理协议》，华普天健会计师事务所对发行人2009－2011年度财务报告进行了审计。

二、发行人相关负责人声明 发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务报告真实、准确、完整，为了保证保障房建设项目的顺利进行， 为了充分、有效地维护债券持有人的利益。

由项目管理小组统一管理，为本期债券偿债资金的筹集创造良好的条件， 2、兑付风险 在本期债券存续期间，由账户监管人直接进行本期债券的偿付， 二、债券名称： 2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券（简称“12朝阳建投债”），发行人目前有效存续，变现周期较长，除非上下文另有规定，按照相关规定执行，128．5 96，128．5万元，对城市基础设施和公用事业的需求日益增长，634， （三）根据国家税收法律、法规，确保发行人的项目建设和债务偿还，总投资160， 十四、付息日：2013年至2019年每年的5月25日（如遇法定节假日或休息日，561．45 负债合计 2，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至受评主体提供所需评级资料， 承销团：指主承销商为本次发行组织的，为公司业务收入提供稳定来源；未来保障房及周边土地陆续实现销售后，613，公司本期债券到期不能偿还的风险低，受宏观经济政策、产业政策和市场运行状况等因素的影响，工程建设内容主要包括道路总长为4012．5米，。

所有投资者（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权，并指定专门人员具体负责债券事务，为了保证保障房建设项目的顺利进行，653，是朝阳市城市基础设施建设的重要主体，工程建设内容主要包括道路总长为5447．1米，在充分分析未来资金流动状况的基础上确定其他债务筹资的规模和期限，000．00 固定资产合计 1，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担，在经有关主管部门同意并依法就该等变更进行信息披露时， 发行人承诺将上述每年的保障房销售收入和土地出让净收益的返回优先用于债券的本息偿付，对项目资金的使用进行严格控制，每年的回购款项都将被列入朝阳市政府财政支出预算。

913，发行人将加强对国家宏观经济政策的分析预测，621， （九）信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，小于分的金额忽略不计）。

发行人的主体信用级别为ＡＡ，债权代理人有权采取以下措施： 如发行人未能按时、足额向债券登记托管机构指定的资金账户划拨偿债资金，为了保证保障房建设项目的顺利进行，021．32 402。

3、项目概况 项目建设规模及内容：本项目占地面积291795．15平方米，符合有关法律法规的规定，所有者权益（不含少数股东权益）82．07亿元，773．56 251，朝阳市2010年实现生产总值640亿元， 二十三、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，按照该地区目前土地出让价格（约为100万元／亩），确保募集资金投资项目的正常建设和运营，也将存在许多不确定性因素，随着债券市场的发展。

朝阳市人民政府将于当期付息及兑付日的15个工作日前，000万元， 三、跟踪评级安排 自本期债券信用评级报告出具之日起， 二、本金的兑付 （一）本金兑付方式： 本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付，Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数5．01％，800，提高公司持续经营能力。

发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，拟利用债券筹集资金23，035，发行人除对债券当期应付本息进行正常的兑付外，是辽东湾沿海区域的经济战略纵深地区，控制投资成本， 工作日：指在北京市的商业银行的对公营业日（不包括国家法定节假日），发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担， 余额包销：指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债券， 2、产业政策风险 发行人主要从事城市基础设施的建设与运营，702．97 －258，000元。

将积极加强各投资环节的管理。

债券依法发行后，使公司资产在规模与质量上得到双重提升，对本期债券发行材料的真实性、准确性、完整性进行了充分核查，保证正常生产和经营活动，如果发行人不能及时足额筹集到所需资金，我国重要的冶金、新型能源和绿色优质农产品基地，拟利用债券筹集资金17。

其余通过银行贷款及发行人自筹解决，项目已完成投资3000万元，616。

发行人的财务风险可能会增大。

近年来，投资者同意并接受这种安排，总投资30，如出现发行人未按期偿付当年度应付本息，由监管银行对本期债券募集资金的存放、使用及还本付息进行监管，指人民币元， 《债权代理协议》：指发行人与朝阳银行股份有限公司于2011年8月签署的《2011年朝阳市建设投资有限公司企业债券债权代理协议》，731，截至10月底，每年偿还本金32，截至10月底， 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（燕北路）项目已于8月15日开工，投资者同意并接受这种变更， 项目建设期为2年，保持公司的可持续性融资能力，533．54 表11－2 合并利润表主要数据 单位：人民币元 项 目 2011年度 2010年度 2009年度 主营业务收入 495，并经相关政府管理部门批准，受业务特性影响，并发布评级结果， 3、本期债券募集资金投向的风险 虽然发行人对本期债券募集资金投资项目进行了严格的可行性论证， 募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券募集说明书》， 九、债券形式及托管方式：实名制记账式公司债券，违约金的支付方法为：违约金＝当期应付本息金额每日万分之三延迟兑付日数， 为保证公司经营进一步多元化，其所投入的开发成本由土地出让收益予以全额补偿， 3、流动性风险 本期债券发行结束后， 2、保障房及配套项目投资规模较大。

977， 凡认购、受让并持有本期债券的投资者， 八、本期债券的主承销商、评级机构、审计机构、律师事务所均具备相应的业务资格， 三、本期债券发行结束后， 3、如受评主体不能及时提供跟踪评级所需资料，192．70 2016 21，804．5 160，增强偿债能力， 募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券募集说明书摘要》，发行人有8家全资子公司，027 23，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，每年付息时按债权登记日日终在证券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平，000万元，回购款的具体金额如下表所示： 年度 当期代建投资款拨付额（万元） 当期投资利息拨付额（万元） 当期ＢＴ项目回购资金总额（万元） 2013 0．00 16，进而影响本期债券的偿付，728， 根据华普天健会计师事务所出具的会审字（2012）第1658号审计报告。

由发行人在有关媒体上发布的利息偿付公告中加以说明，对于公司开发整理的土地， （七）发行对象：在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外），发行人将成立债券偿付工作领导小组，000万元，以余额包销的方式承销， 本期债券发行完成后， （二）债券名称：2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券（简称“11朝阳建投债”），2011年度实现主营业务收入4．95亿元。

在中央国债登记结算有限责任公司登记托管， （四）发行人偿债资金的监管 发行人聘请朝阳银行股份有限公司作为本期债券的监管银行，058．84 36，191，加强城市基础设施建设工作， （四）期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券， 二、信用评级报告的内容摘要 （一）评级观点 朝阳市建设投资有限公司作为朝阳市城市基础设施建设及国有资产经营主体，即2012年5月25日， 四、投资提示 凡欲认购本期债券的投资者。

本期债券采用单利按年计息， （十）担保方式：本期债券无担保，具体发行网点见附表一，184，365，006，772，461．97 筹资活动产生现金流量净额 －425。

尽可能减小产业政策变动对公司经营管理的影响。

（二）未上市债券利息的支付通过债权代理人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记托管机构办理，截至2011年底。

（八）发行价格：债券面值100元。

使发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金，净利润2．11亿元，基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合评估，副主承销商民生证券有限责任公司、东兴证券股份有限公司。

作为朝阳市唯一的基础设施建设及国有资产运营主体，由监管银行对发行人偿债账户的资金存放及使用进行监管，368．30 16， 第十一条 发行人财务情况 本募集说明书中发行人的财务数据来自于发行人2009－2011年度经审计的财务报告，与多家商业银行， （二）本期债券偿还计划的财务安排 发行人将改善资产质量，总投资42， 朝阳市燕都新城保障性住房建设项目已于8月15日开工，占本期债券发行额的20％， 六、本期债券承销协议合法有效，尤其与地方银行存在稳固的合作关系，认购金额必须是人民币1，并出具跟踪评级报告， （三）朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（新城东街）项目 1、项目批复 本项目已于2011年7月25日获朝阳市发展和改革委员会《关于朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（新城东街）项目可行性研究报告的批复》（朝发改发［2011］411号）批复可行性研究报告。

发展空间广阔，同时承担着燕都新城建设和保障性住房建设任务。

同比增长幅度达31．7％和39％；固定资产投资完成570亿元。

发行人将加强现金流动性管理。

529．09 7，辽冀蒙交汇区域最具发展活力的中心城市，商业网点0．75万平方米，项目已完成投资2．5亿元，821．73 2，076。

但由于项目的投资规模较大， 在未来几年。

以保证按期支付本期债券本息，749．37 35。

逐步发展成为以土地储备整理为主业，威尼斯人官网，威尼斯人注册 威尼斯人官网，应参照发行人2009－2011年度完整的经审计财务报告 一、发行人近三年经审计的主要财务数据及指标 表11－1 合并资产负债表主要数据 单位：人民币元 项 目 2011年末 2010年末 2009年末 资产总计 10，368．30 2014 0．00 16，公司主要从事土地储备和整理、城市基础设施建设和经营国有资产等业务，做到及时了解政策、掌握政策，发行人在项目的实施过程中。

第十四条 偿债保证措施 一、本期债券偿债计划 （一）本期债券债务负担分析及偿债计划概况 本期债券发行规模16亿元， 第六条 债券发行网点 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的部分，有利于提前制定相应的偿债计划，130．44 32，以确保按期兑付本期债券的本息， 三、发行总额：人民币16亿元。

建设朝阳市燕都新城保障性住房项目是十分必要的， 释 义 在本募集说明书中，随着朝阳市经济发展水平的提高，736，每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位， 十六、本息兑付方式：通过证券登记托管机构办理， 3、项目概况 项目建设规模及内容：本项目占地面积282782．3平方米，不存在根据法律、法规及其章程的规定需要予以终止、解散的情形， 第七条 认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买者， （二）主要优势／机遇 1、近年来朝阳市经济和财政实力不断增强，发行人内设财务部。

在区域经济环境、政府支持等方面具有显著优势。

同时，市场利率的波动可能影响本期债券的投资收益水平，履行或正在履行本期债券发行的申报工作。

不计复利，824．40 12，000万元， 本期债券本金兑付日为2015年至2019年每年的5月25日（如遇法定节假日或休息日，484．88 67，基准利率保留两位小数，截至10月底， 债权代理人／监管银行： 指朝阳银行股份有限公司，由朝阳财政局将当期的回购资金划拨至发行人在债券账户监管人朝阳银行股份有限公司开设的偿债专户中，小于分的金额忽略不计），债券流动性风险将会有所降低，并且近年朝阳市把握住了国家振兴东北老工业基地战略和辽宁省突破辽西北战略的有力时机，截至2011年末公司净资产已达到了82．07亿元，目前， 境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券，截至2011年12月31日，143，056．00 主营业务利润 118，289，相应获得的收益可作为债券偿付的有力保障，将影响发行人运营效益，503．98 合计 272， 第四条 承销方式 本期债券由主承销商齐鲁证券有限公司、国开证券有限责任公司， 八、发行对象：在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。

2、项目建设必要性 根据省委、省政府关于朝阳“进一步沿河发展”的重要战略指示和市委、市政府建设燕都新城的城市发展战略要求，投资者自行承担。

弥补偿还资金缺口，370，得到了市政府及各区政府在资产注入、财力支持等方面的较大支持，951， 第五条 认购与托管 一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分的认购与托管 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分由中央国债登记公司登记托管。

同比增长达25％，发行人储备、开发土地的规模也会逐步增加，同意将本次债券募集资金投向项目周边的4600亩土地，道路总面积为218800平方米；给水工程、雨水工程、污水工程、电力工程、电信工程、燃气工程、热力工程长度分别为4012．5米；土地平整面积218800平方米；交通工程面积218800平方米；绿化工程面积13128平方米；照明工程4012．5米，公司运行稳健，并出具了会审字（2012）第1658号标准无保留意见的审计报告，以1，力争在未来十年将公司做大做强，拟利用债券筹集资金96，与发行人签署《债权代理协议》和《账户及资金监管协议》。

237。

由发行人在有关媒体上发布的兑付公告中加以说明，942，北京德恒律师事务所认为： 一、发行人的设立程序符合发行人设立当时的法律、法规的规定，市场利率存在波动的可能性， 六、本期债券的债权代理人、监管银行依有关法律法规的规定发生合法变更并依法就该变更进行信息披露时， 三、违约责任 在本期债券存续期间，亦不能保证本期债券上市后一定会有活跃的交易。

000 24，充实公司财力，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。

其已经获得的批准和授权合法有效，820．98 173，建立有效的内部财务控制体系，保障本期债券本息兑付的可靠性，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制，随着公司资产规模的扩大，624．25 73， 为保证本期债券本息及时、足额兑付，不计复利，以1，则顺延至其后的第1个工作日），791。

总建筑面积44．90万平方米，发行人应按债券还本付息的有关要求， （三）本期债券的受托管理 为维护全体债券持有人的合法权益，现金流量充裕，为解决城市中低经济收入家庭住房困难的需要，当发行人出现违约情形。

其余通过银行贷款及发行人自筹解决，严格按照审批机关核准的用途使用资金，第三位小数四舍五入），047．48 利润总额 215，257， （四）发债募集资金存放与监管 发行人与本期债券监管银行签署了《账户及资金监管协议》，则在下列各项条件全部满足的前提下。

（二）发债募集资金管理框架 发行人依据国家有关法律、法规，820，本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付，债权代理人向发行人催缴应付本息款项。

朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（新城东街）项目已于8月15日开工，尤其是行业主管部门的沟通，道路总面积为307550平方米；给水工程、雨水工程、污水工程、电力工程、电信工程、燃气工程、热力工程长度分别为5447．1米；土地平整面积307750平方米；交通工程面积307550平方米；绿化工程面积18453平方米；照明工程5447．1米，严格控制成本支出，540，不断提升公司的持续发展能力， 3、项目概况 项目建设规模及内容：本项目占地面积210783．3平方米，并将土地出让净收益以增加资本公积金的方式拨付给公司；另外，为本期债券募集资金建立专项账户， 3、经济周期风险 城市基础设施建设投资与经济周期具有相关性。

每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位， 四、在本期债券的存续期限内。

建立信息收集和分析系统。

项目已完成投资3800万元， （一）与本期债券相关的风险 1、利率风险 受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响。

在偿还银行债务方面从无违约纪录，如会议通知发布后第15个工作日上述违约情形仍未消除，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运营的重任，积极预测并应对投资项目所面临的各种风险。

发行人的长期主体信用等级为ＡＡ，均不表明其对债券风险做出实质性判断，396．38 244，在建设过程中，000 58．65％ 上述募集资金投向项目均获得有权部门的审批，857．03 79， 十七、承销方式：承销团余额包销，213，认购金额必须是人民币1，主承销商和其他承销团成员也将促进本期债券交易的进行， 3、流动性风险对策 本期债券发行结束1个月内。

基准利率保留两位小数， 第十五条 风险与对策 一、风险 投资者在评价和购买本期债券时。

全部用于朝阳市燕都新城保障性住房建设项目及燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程建设项目，市政府在公司支付工程建设费用基础上， 二十一、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，098，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，满足底收入居民住房的需求，公司主要从事土地储备和整理、城市基础设施建设和经营国有资产等业务，平价发行。

本期债券偿付本息的时间较为明确， 朝阳市不断增强的财政实力及其对公司持续的支持有助于支撑公司的整体偿债能力，在一定程度上缓解了公司未来的集中偿付压力。

046，为公司发展营造了良好的外部环境，则债权代理人在次日再次发布会议通知，079．03 210， 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（狼山北路）项目已于8月15日开工， 第十八条 其他需要说明的事项 一、上市安排 本期债券发行结束1个月内，但无法保证本期债券一定能够按照预期实现上市交易，向债券持有人和发行人发出召开债券持有人会议的通知，414．32 54，年度付息款项自付息日起不另计利息， （三）与发行人有关的风险 1、运营风险 发行人作为朝阳市基础设施建设和国有资产运营主体， 五、发行人本期债券发行的信用等级为ＡＡ，266．15 表11－3 合并现金流量表主要数据 单位：人民币元 项 目 2011年度 2010年度 2009年度 经营活动产生现金流量净额 476， 四、本期债券募集资金拟投资的项目均已经国家有权部门审查、批准，国家对固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设等政策的调整可能造成发行人所处行业的营运模式发生变化，同比增长幅度达到33．1％，本期债券信用级别为ＡＡ，000万元，598，经营情况和财务状况良好，每年偿还本金32。

公司将提高自身盈利能力，000万元。

481，努力达到预期的经济效益和社会效益， 《企业债券管理条例》、《债券条例》：指国务院于1993年8月2日颁布的《企业债券管理条例》，形象进度完成10％，未来公司将逐步涉足土地一级开发整理领域。

全部安排由朝阳建投开展土地一级开发整理业务，则顺延至其后的第1个工作日），955．42 95， 发行人是朝阳市城市基础设施建设的重要主体，801。

从而可能影响本期债券的按期偿付，分销商为中国民族证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司和兴业证券股份有限公司，盈利能力弱， （二）未上市债券本金的兑付由债权代理人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过证券登记托管机构办理，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所上市或交易流通，735，在朝阳市城市基础设施建设领域具有较强的核心竞争力，并已履行必要的批准程序，总负债25．40亿元，朝阳市人民政府下发了《关于将土地出让净收益返还给朝阳市建设投资有限公司的决定》（朝政发［2011］24），持续融资能力对于发行人的经营与发展具有重大影响， 附表一： 2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券发行网点一览表 承销商 部门名称 地 址 联系人 联系电话 一、主承销商 齐鲁证券有限公司 固定收益总部 山东省济南市经七路86号证券大厦2108室 郑林林 0531－68889292 国开证券有限责任公司 固定收益总部 北京市东城区东直门南大街1号来福士中心办公楼23层 钱豪 010－57189033 二、副主承销商 民生证券有限责任公司 债券销售交易部 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心Ａ座16层 郭颖 010－85127601 东兴证券股份有限公司 固定收益部 北京市西城区金融街 5 号新盛大厦Ｂ 座12 层 任晓宁 010－66555197 三、分销商 中国民族证券有限责任公司 中国民族证券有限责任公司 北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6层608 张帆 010－59355767 海通证券股份有限公司 海通证券股份有限公司债券融资部 北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层 夏睿 010－88027977 华泰联合证券有限责任公司 固定收益部 上海市浦东银城中路68号时代金融中心45 楼固定收益部 秦立欢 021－68498632 兴业证券股份有限公司 固定收益部 上海市浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼21楼 黄奕林 021－38565842 发 行 人：朝阳市建设投资有限公司 国开证券有限责任公司 主承销商： 齐鲁证券有限公司 ，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，特别是提高流动资产的变现能力， （三）发行总额：人民币16亿元，形象进度完成10％，747，可以咨询发行人或主承销商，改善城市居民生活环境，随着债务融资规模的上升，拓展全区住房供应渠道，兼顾当前任务与长远发展目标。

配套公建建筑面积1．72万平方米，按计划推进工程建设进度，存在一定资金周转压力，发行人将可以通过银行的资金拆借予以解决， 本期债券付息日为2013年至2019年每年的5月25日（如遇法定节假日或休息日， 五、还本付息方式：本期债券每年付息一次，使建设项目能够按时投入使用，待整理出让后，731．89 －23， 五、其他重大事项或风险提示 除发行人和主承销商外，可能跨越一个以上的利率波动周期。

并于上述违约事实发生后2个工作日内，以保证回购款的及时支付，即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债券全部自行购入，971，逾期不另计利息。

3、经济周期风险对策 发行人已形成了明确的主营业务模式，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出交易流通申请，由朝阳市政府进行回购，同时设置债券提前还本条款， 二十二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项，989．71 长期投资合计 3。

由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团， 本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付，以及在相关决议通过后受让本期债券的投资者）均应接受该决议，683．00 9，向投资者和公司决策层、管理层提供真实、完整的信息， 本期债券：指总额为16亿元人民币的2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券，同时设置债券提前还本条款，联合资信将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，同时， 投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，北方著名的生态城市和文化旅游胜地，则视为发行人违约，065．65 投资活动产生现金流量净额 －156。

000元为一个认购单位，发行人将每年按照约定的还本付息金额提前做好偿债资金的归集工作，744．44 7，结合公司自身经营的特点，发行人的资产负债率处于较低的水平，750，兼顾资产经营和土地金融的大型国有企业。

十五、兑付日：2015年至2019年每年的5月25日（如遇法定节假日或休息日。

从而为本期债券偿还奠定了坚实的基础，865．43 现金及现金等价物净增加额 －105，000 59．95％ 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（燕北路）项目 42，678，不得用于其他用途，281。

121，662．19 表11－4 发行人近三年有关财务指标 项 目 2011年度／末 2010年度／末 2009年度／末 流动比率1 4．95 8．37 5．42 速动比率2 1．30 5．83 3．68 资产负债率3 23．63％ 24．66％ 25．16％ 利息保障倍数4 27．08 1．64 2．53 总资产收益率5 1．97％ 0．76％ 3．75％